Plateforme intégrée sur toute la chaîne de valeur des réseaux enterrés : terrain → data → SaaS
- Levée de fonds
- Mise à jour le 27/07/2026
- CA : 14 500 k€
- Réf : V85263
- Rhône
-
Descriptiongénérale
-
Elémentschiffrés
-
Positionnementconcurrence
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Infos sur la cession
-
Actualitésectorielle
-
Fiche d'identité de la société
| Forme juridique | SAS |
| Ancienneté de la société | Plus de 10 ans |
| Localisation du siège | Rhône |
Résumé général de l'activité
Une plateforme intégrée positionnée sur un marché RÉGLEMENTÉ, RÉCURRENT et porté par des enjeux majeurs de modernisation des INFRASTRUCTURES et de SERVICE PUBLIC.
En France, 30% de l'eau potable est perdue dans des réseaux vieillissants et mal cartographiés. Les réseaux enterrés — eau, gaz, électricité, fibre — sont des infrastructures critiques dont la détection et le géoréférencement sont désormais rendus obligatoires par la réglementation DT-DICT.
Le marché est donc:
* Captif (obligations réglementaires)
* Récurrent (maintenance, contrôle et mise en conformité)
* Structurellement en croissance, porté par les besoins de modernisation des infrastructures, indépendamment des cycles économiques.
Le groupe est la seule plateforme française intégrée couvrant l’ensemble de la chaîne de valeur de la détection, de la cartographie et du géoréférencement des réseaux enterrés
LA PRIORITÉ : INVESTIR dans les SYNERGIES POST-ACQUISITION
Capitaliser sur la consolidation d’un marché encore fragmenté, porté par des besoins croissants de localisation et de sécurisation des réseaux enterrés (eau, gaz, électricité, télécoms).
Deux actifs complémentaires qui sont le cœur de la thèse d'investissement :
-> Leader français de la détection de réseaux, réseau franchisé national (25+ agences), Clients comme Vinci, Eiffage, Bouygues, Grand Paris, RATP, grandes métropoles — modèle de redevances récurrentes
→ Ingénierie géoréférencement classe A, topographie de précision, cartographie PCRS — activité à forte valeur ajoutée et marges élevées
Optimiser les Synergies :
→ Flux clients croisés agences propres & réseau franchises
→ Mutualisation fonctions support : économies structurelles sur la base de coûts
→ Offre intégrée terrain + géoréférencement + data SaaS : montée en gamme tarifaire et fidélisation client
→ Revalorisation du réseau franchisé par les outils data
La plateforme SaaS en cours de développement positiоnne le groupe comme acteur de la souveraineté de la donnée cartographique des réseaux — levier de valorisation à multiple élevé, comparable à Sogelink (CA 131 M€, adossé à Keensight Capital / CVC).
En France, 30% de l'eau potable est perdue dans des réseaux vieillissants et mal cartographiés. Les réseaux enterrés — eau, gaz, électricité, fibre — sont des infrastructures critiques dont la détection et le géoréférencement sont désormais rendus obligatoires par la réglementation DT-DICT.
Le marché est donc:
* Captif (obligations réglementaires)
* Récurrent (maintenance, contrôle et mise en conformité)
* Structurellement en croissance, porté par les besoins de modernisation des infrastructures, indépendamment des cycles économiques.
Le groupe est la seule plateforme française intégrée couvrant l’ensemble de la chaîne de valeur de la détection, de la cartographie et du géoréférencement des réseaux enterrés
LA PRIORITÉ : INVESTIR dans les SYNERGIES POST-ACQUISITION
Capitaliser sur la consolidation d’un marché encore fragmenté, porté par des besoins croissants de localisation et de sécurisation des réseaux enterrés (eau, gaz, électricité, télécoms).
Deux actifs complémentaires qui sont le cœur de la thèse d'investissement :
-> Leader français de la détection de réseaux, réseau franchisé national (25+ agences), Clients comme Vinci, Eiffage, Bouygues, Grand Paris, RATP, grandes métropoles — modèle de redevances récurrentes
→ Ingénierie géoréférencement classe A, topographie de précision, cartographie PCRS — activité à forte valeur ajoutée et marges élevées
Optimiser les Synergies :
→ Flux clients croisés agences propres & réseau franchises
→ Mutualisation fonctions support : économies structurelles sur la base de coûts
→ Offre intégrée terrain + géoréférencement + data SaaS : montée en gamme tarifaire et fidélisation client
→ Revalorisation du réseau franchisé par les outils data
La plateforme SaaS en cours de développement positiоnne le groupe comme acteur de la souveraineté de la donnée cartographique des réseaux — levier de valorisation à multiple élevé, comparable à Sogelink (CA 131 M€, adossé à Keensight Capital / CVC).
En plus
La société possède une ou plusieurs marques déposées à l'INPI
La société travaille à l'export
Eléments chiffrés concernant la cession
| En k€/année | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|
| CA | 9000 | 14 500 | 18 000 | |
| Marge brute | ||||
| EBE | 1 000 | 0 | 1 600 | |
| Rés. Exp. | ||||
| Rés. Net | ||||
| Salariés | 130 |
Positionnement par rapport au marché
En France, 30% de l'eau potable est perdue dans des réseaux vieillissants et mal cartographiés. Les réseaux enterrés — eau, gaz, électricité, fibre — sont des infrastructures critiques dont la détection et le géoréférencement sont désormais rendus obligatoires par la réglementation DT-DICT.
Le marché est donc:
* Captif (obligations réglementaires)
* Récurrent (maintenance, contrôle et mise en conformité)
* Structurellement en croissance, porté par les besoins de modernisation des infrastructures, indépendamment des cycles économiques.
Un cadre réglementaire en forte évolution :
- Augmentation des normes de sécurité et de géolocalisation des réseaux enterrés.
- Dès 2026, le géoréférencement des réseaux sensibles obligatoire sur tout le territoire national, y compris en zone rurale.
- >16 000 incidents de réseaux/an en France : Enjeu opérationnel et assurantiel majeur.
Demande accrue de digitalisation et de solutions intégrées :
- Besoin des solutions plug & play combinant collecte, traitement et visualisation automatisée des données.
- + 20 % des réseaux d'eau et d'assainissement en Europe ont plus de 50 ans.
Accélération des investissements dans les infrastructures intelligentes et la gestion des réseaux :
- Smart cities, IRVE, jumeaux numériques, BIM, réseaux énergie/eau -> besoin de cartographies fiables, interopérables et valorisables.
- La donnée devient un actif stratégique, exploitable et monétisable : 70% de la population vivra en ville en 2050, vs. 50% aujourd'hui. Les dépenses IoT mondial = +14 % par an jusqu'en 2030.
Le marché est donc:
* Captif (obligations réglementaires)
* Récurrent (maintenance, contrôle et mise en conformité)
* Structurellement en croissance, porté par les besoins de modernisation des infrastructures, indépendamment des cycles économiques.
Un cadre réglementaire en forte évolution :
- Augmentation des normes de sécurité et de géolocalisation des réseaux enterrés.
- Dès 2026, le géoréférencement des réseaux sensibles obligatoire sur tout le territoire national, y compris en zone rurale.
- >16 000 incidents de réseaux/an en France : Enjeu opérationnel et assurantiel majeur.
Demande accrue de digitalisation et de solutions intégrées :
- Besoin des solutions plug & play combinant collecte, traitement et visualisation automatisée des données.
- + 20 % des réseaux d'eau et d'assainissement en Europe ont plus de 50 ans.
Accélération des investissements dans les infrastructures intelligentes et la gestion des réseaux :
- Smart cities, IRVE, jumeaux numériques, BIM, réseaux énergie/eau -> besoin de cartographies fiables, interopérables et valorisables.
- La donnée devient un actif stratégique, exploitable et monétisable : 70% de la population vivra en ville en 2050, vs. 50% aujourd'hui. Les dépenses IoT mondial = +14 % par an jusqu'en 2030.
Concurrence
Points forts
FORCES (Strengths)
- Leadership : profil entrepreneur expérimenté, entouré d’une équipe senior & pluridisciplinaire
- Positionnement unique & intégré : maîtrise de la chaîne valeur (terrain + hardware + software) avec capacité à capter la donnée à la source, la structurer, l’exploiter → levier de récurrence.
- Académie de formation des techniciens de détection de réseau.
- Technologie différenciante renforcée par l'Acquisition en cours : radar IA, 3x plus rapide que les solutions standards, peu dépendant des opérateurs, brevetable, industrialisable.
- Track record opérationnel solide : 25 agences, couverture France, clients récurrents (collectivités, concessions, grands groupes BTP), partenariats initiés (NGE…).
- Marché tiré par la régulation : obligations DICT, souveraineté de la donnée, normalisation géonumérique → barrières à l’entrée croissantes
OPPORTUNITÉS (Opportunities)
- Créer un champion souverain français de la donnée géonumérique, positionnable sur le smart infra / smart city / jumeaux numériques.
- Structurer une offre “as-a-service” avec revenus récurrents liés à la donnée.
Industrialiser la détection → levier d’EBITDA, différenciation RH, effet réseau.
- Développement d’une data platform métier valorisable à moyen terme (exit tech possible vers un Sogelink, Geomap, Egis, etc.).
- Effet de levier build-up / effet M&A : nombreux petits acteurs à reprendre (cartographes, bureaux d’études DICT, sociétés régionales), modèle d’intégration structurable.
- Relais internationaux ciblés si modèle franchisé maîtrisé (Belgique, Suisse, Allemagne, Afrique / pays francophone).
- Leadership : profil entrepreneur expérimenté, entouré d’une équipe senior & pluridisciplinaire
- Positionnement unique & intégré : maîtrise de la chaîne valeur (terrain + hardware + software) avec capacité à capter la donnée à la source, la structurer, l’exploiter → levier de récurrence.
- Académie de formation des techniciens de détection de réseau.
- Technologie différenciante renforcée par l'Acquisition en cours : radar IA, 3x plus rapide que les solutions standards, peu dépendant des opérateurs, brevetable, industrialisable.
- Track record opérationnel solide : 25 agences, couverture France, clients récurrents (collectivités, concessions, grands groupes BTP), partenariats initiés (NGE…).
- Marché tiré par la régulation : obligations DICT, souveraineté de la donnée, normalisation géonumérique → barrières à l’entrée croissantes
OPPORTUNITÉS (Opportunities)
- Créer un champion souverain français de la donnée géonumérique, positionnable sur le smart infra / smart city / jumeaux numériques.
- Structurer une offre “as-a-service” avec revenus récurrents liés à la donnée.
Industrialiser la détection → levier d’EBITDA, différenciation RH, effet réseau.
- Développement d’une data platform métier valorisable à moyen terme (exit tech possible vers un Sogelink, Geomap, Egis, etc.).
- Effet de levier build-up / effet M&A : nombreux petits acteurs à reprendre (cartographes, bureaux d’études DICT, sociétés régionales), modèle d’intégration structurable.
- Relais internationaux ciblés si modèle franchisé maîtrisé (Belgique, Suisse, Allemagne, Afrique / pays francophone).
Points faibles
POINTS À AMÉLIORER (Weaknesses)
- Offre commerciale doit être plus lisible & intégrée : segmentation, promesse client, articulation des briques (détection / plateforme) encore trop floues.
- Vision offre SaaS / IA incomplète : manque de roadmap fonctionnelle précise, use cases, besoins de financement...
- Muscler l’organisation commerciale : direction sales structurée, go-to-market encore artisanal, faible culture SaaS dans les équipes terrain.
- Complexité du modèle : empilement d’entités, synergies métier + clients + cohésion des équipes.
- Dépendance à un produit hardware non encore industrialisé, POC non encore validé industriellement → enjeu technique, commercial et délai.
- Offre commerciale doit être plus lisible & intégrée : segmentation, promesse client, articulation des briques (détection / plateforme) encore trop floues.
- Vision offre SaaS / IA incomplète : manque de roadmap fonctionnelle précise, use cases, besoins de financement...
- Muscler l’organisation commerciale : direction sales structurée, go-to-market encore artisanal, faible culture SaaS dans les équipes terrain.
- Complexité du modèle : empilement d’entités, synergies métier + clients + cohésion des équipes.
- Dépendance à un produit hardware non encore industrialisé, POC non encore validé industriellement → enjeu technique, commercial et délai.
A propos de l'augmentation de capital
| Montant recherché | 100 k€ |
| Participation proposée au capital | Minoritaire |
| Explication de la recherche de fonds | La structuration de l'investissement permet un ticket entre 100 k€ à 500 k€ . |
Compléments, spécificités
Les principaux indicateurs S1 confirment les premiers effets du plan de redressement :
EBITDA Groupe S1 2026 : +679 K€ par rapport à S1 2025;
EBITDA Régions / activités opérationnelles : +328 K€, contre -418 K€ au S1 2025 (+746 K€) ;
Besoin de financement de 5 M€ (Equity/Dette) :
Tranche 1 = 2 M€ : finalisation rapprochement post-acquisition, socle SaaS, franchises clés et ouverture d'une agence en propre à Marseille
Tranche 2 = 3 M€ : déploiement commercial France, montée en puissance de la plateforme, R&D MIMO
Objectif 2029 : CA de +42 M€ (dont 8M€ de récurrent) ; EBITDA de 8M€.
EBITDA Groupe S1 2026 : +679 K€ par rapport à S1 2025;
EBITDA Régions / activités opérationnelles : +328 K€, contre -418 K€ au S1 2025 (+746 K€) ;
Besoin de financement de 5 M€ (Equity/Dette) :
Tranche 1 = 2 M€ : finalisation rapprochement post-acquisition, socle SaaS, franchises clés et ouverture d'une agence en propre à Marseille
Tranche 2 = 3 M€ : déploiement commercial France, montée en puissance de la plateforme, R&D MIMO
Objectif 2029 : CA de +42 M€ (dont 8M€ de récurrent) ; EBITDA de 8M€.
Profil de l'investisseur recherché
|
Profil recherché |
Personne physique ou morale |
| Complément | Recherche d'investisseurs qui croient au projet et souhaitent s'investir. |
Actualité sectorielle
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